美国政府关门搅局!Uber的盛大IPO动弹不得

发布于 2020-07-30   723人围观


美国政府关门搅局!Uber的盛大IPO动弹不得

从最近股市的极度波动到政府关门三周,美国 IPO 市场在 2019 年将面临诸多不确定性。但对于 Uber 来说,还有另一个複杂的面向——该公司最大的投资者仍在等待董事会席位。

去年 1 月, Uber 将 15% 的股份出售给软银 ,同意在最终的 17 个董事会席位中,给这家日本企业集团两个席位。软银表示,它的席位将由 Sprint 的营运长兼执行董事长马塞洛‧克拉和软银愿景基金主管拉杰夫‧米斯拉佔据。

一年多以后,软银正在等待美国政府批准克劳雷和米斯拉的申请。软银持有 Uber 的股份,但更重要的是它正在接受美国外国投资委员会的审查。CFIUS 是美国财政部的一个部门,负责审查涉及海外投资者的某些交易。

即便在正常情况下,CFIUS 的审批过程也是缓慢的,而且联邦政府正处于部分关闭状态,尚不清楚 Uber 何时会得到回应。随着 Uber 準备在今年进行大规模 IPO,该公司在没有大股东代表的情况下开始进行 IPO,为本已複杂的环境增添了一道明显的不安因素。

「投资者显然想要参与 IPO 过程,因为承销商会明显影响其证券和证券的流动性,」摩根大通的前负责人大卫 · 金表示,鑒于 Uber 的「悠久历史」,公开市场投资者「将想知道谁代表公司治理」。

最受瞩目的 IPO 事件

预计 Uber 将成为 2019 年 IPO 中最引人注目的一家,可能包括 Airbnb、Lyft、Pinterest 和 Slack。然而,科技企业引领美国股市在第四季大跌,导致美国股市成为 2008 年以来最糟糕的一年,令投资者对今年业绩亮丽的乐观情绪大跌。最重要的是,美国国内陷入了历史上最长的政府停摆,这代表美国证券交易委员会与 IPO 预备机构不能有效地运作。

对 Uber 来说,CFIUS 审查带来的「额外挑战」来自软银去年稍早的 93 亿美元投资。这笔投资为 Uber 提供了一些新资本,并向早期投资者和员工提供了数十亿美元的流动性,其中包括共同创办人兼前执行长特拉维斯‧卡拉尼克 。

软银将交易提交给美国外国投资委员会进行自愿审查,并同意在获得批准之前不任命董事。今年 8 月,美国国会通过了美国外国投资委员会的法律修正案,将司法管辖权扩大至非控股投资领域。美国外国投资委员会不太可能採取任何行动破坏这笔交易,因为软银只持有少数股权,对于美日经贸关係是友善的。

IPO 可能会延迟

一位知情人士说,软银支持这项审查,这不应影响 Uber 在公开市场融资的能力。软银的一名发言人拒绝评论, Uber 的一名代表也拒绝置评。

但这不能保证 Uber 今年就能上市。投资银行对 Uber 的估值已经达到 1200 亿美元,据报导 Uber 在去年 12 月的 IPO 中提交了机密文件,但执行长 Dara Khosrowshahi 表示, Uber 也有可能在 2020 年上市。

Khosrowshahi 本週稍早对华尔街日报表示,「好消息是我们的资产负债表强劲,因此今年无需上市。」

软银的席位并不是 Uber 董事会中唯一空缺的席位。2017 年发生一系列丑闻后, Uber 努力加强公司治理,作为努力的一部分, Uber 同意将董事会成员从 11 人扩大至 17 人。除了软银的代表外,董事会目前只有 12 名成员,还有 3 名独立董事的空缺。